员工激励股要点 （一）

员工激励股不再是新事物。对于私有公司的拥有者来说，如何留住有潜力的或者已经培养成熟的优质员工，是公司营利和长久发展之重。公司发配员工激励股，把员工收入与公司业绩绑定，员工身份地位也转换为公司拥有者，实现双赢。从法律角度，雇主和员工因激励股而牵涉的收益各有一些考量，比如缴税和员工离职的后果等，下面分章详述。

员工激励机制

员工激励股本出于吸引员工长期任职的目的，所以激励股与正常股东持有的股份的最大区别是：从公司决定发配激励股给员工开始，到员工最后真正全部获得了股份，中间要等一段时间，也就是雇主希望留住员工在公司工作的年数。而股份的获得通常是循序渐进的，意即按月或按年相应按比例获得。如下图：假设公司发配100激励股给某员工，希望员工4年内不要离职，那么100股只到第四年员工才全部获得。第一年员工只获得25股，如此类推， 到第4年，员工全部获得100股。

因此可以看到，员工激励股机制中有“发配(grant)”和“获得(vested)”两个重要时间点，最后， 还有第三个重要时间点，就是“出售(sale or dispose)”股份的时刻。

激励股主要种类

根据发配和获得的不同操作方式，员工激励股主要有三大类：

1）限制性股份(Restricted Stock),

2）股票期权(Stock Option), 和

3）Stock Appreciation Right 或Phantom Stock。

一个公司的股份从本质上讲是一种证券，一种带有经济权益和公司管理权益的证券。因此，当员工无价或折价获得公司股份时，实际上是一种公司奖励给员工的收益- 可以理解为员工凭空获得了有金钱价值的证券。

与通常意义上的证券一样，激励股也可以被出售，所以再当员工持有激励股一段时间后出售激励股时，又将获得股票升值而带来的投资收益。从税法角度，这两种收益属不同税种，按不用税率缴税。第一种员工单纯获得股票的收益属ordinary income tax，税率最高可达37%；而第二种员工出售股票所得收益属capital gain tax, 税率最高只有20%。换言之，员工获得股份和出售股票的时间点和当时的股价是影响激励股最终纯获利的重要考量因素，这也是三大类员工激励股的主要不同所在：

	Stock Option	Restricted Stock	Phantom Stock
发配	公司决定给员工一个option，将来可以低价（通常为公司此刻股价）购买公司股份的选择权。 ·        不收税：因为员工没有获得股份。	公司决定发配一定数额股份给员工，通常免费或仅象征性的收购价。 ·        不收税：因为员工还没做够年数，还没获得股份。	公司给员工收取公司股份上获得发放红利的权利，员工并不是公司股东，也不持有公司股份，但享受该经济权益。 不收税：因此时只是获得权利，没有实际收益。
获得	员工行使期权，获得股份，成为股东。 ·        需缴税：如上解释，按ordinary income tax rate	员工做够年数或达到工作表现指标，获得股份，成为股东。 ·        需缴税：如上解释，按ordinary income tax rate	员工“获得”和“出售”是一回事，指的是员工行使权利获得股份应得的红利。 需缴税：这项收益属于ordinary income tax,不适用capital gain tax rate.
出售	员工抛售股份，所得按capital gain缴税。	员工抛售股份，所得按capital gain缴税。

至此，我们介绍了员工激励股的基础知识，在下一期的文章中，我们将详述激励股相关的具体法律问题，敬请期待。

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